来源：雪球
2023-06-21 10:58:42
作者：花盆君来源：雪球
(资料图片仅供参考)
首先是人形机器人，看一下这个表格。
这样看不直观，我们对比另外一个单品标的。为了公平客观，选和力星股份一样，在机器人里面只有一个产品的公司，我选了我熟悉的丰立智能，老师们可以选其他。我只是说一个思路。
今天中午收盘
力星是32亿市值，一台机器人的价值量5600元。
丰立是76亿市值，一台机器人的价值量6000元。
这么一比较，力星股份是不是还要涨一倍才行？
而且需要注意的是，力星股份在人形机器人的竞争格局明显更好。
抛开人形机器人这块业务，力星股份的基本面也应该是更优质的。
另外，相比丰立智能，力星股份已经实锤供货特斯拉，加上人形机器人核心部件的一锤子，双锤定音，非常明确的是目前位置最具性价比，兼有确定性和弹性的tsl人形机器人标的。
我们看力星股份最能提估值的陶瓷球：
陶瓷球目前已经开始实现收入，之前卖方推的逻辑已经落地，确定性十足。
陶瓷球有三个特点：耐高温、自润滑、寿命长、绝缘。由于耐高温、自润滑等功能，陶瓷球特别适合高速轴承，尤其是1.5万转以上的轴承，采用陶瓷球的轴承会对套圈和润滑脂的要求大大降低，因此在陶瓷球供应充足的情况下，很多高速轴承都可以用陶瓷球轴承替代，比如新能源车的电驱系统。虽然陶瓷球的成本增加，套圈和润滑脂的成本大幅降低，整体成本也会降低。
另外，陶瓷球的不导电性对新能源车尤其是800v高压充电的新能源车意义重点。因为800v高压充电对钢球会有电损，因此会对采用钢球的电驱系统内做一个隔离装置防止电损。而陶瓷球不导电，因此就可以省去这个隔离，成本能显著下降。因此，用陶瓷球的高压充电新能源车不但更安全舒适还能省成本，如果陶瓷球供应充足，理论上未来新能源车都要用的。
目前新能源车用陶瓷轴承是skf和电驱企业共同研发，适配Tesla，BYD也在和力星一起研发。SKF的陶瓷球全球两家供应商，一家是椿中岛，一家是力星股份，但椿中岛没法扩产，所以未来的增量全部都来自力星股份，有点类似独供了。一台新能源车用陶瓷球600-800块，空间大、竞争格局好，对力星股份来说弹性非常大。
太长了，总结一下：陶瓷球降本增效，和pet铜箔替代传统铜箔一样，未来通吃；新能车800v高压充电和高速轴承必须要用，所以高毛利、类独供格局。
这是新能车的事情，如果人形机器人也要800v高压充电和高速轴承会怎么样？注意，这块仅仅是推理，需要卖方和公司求证！
陶瓷球用于机器人，我们可以从去年11月的机构调研去得佐证
1、公司研发陶瓷球产品有哪些优势？
答：陶瓷球产品作为公司重点产业化推进项目，初期目标市场为新能源汽车领域，充分利用其质轻、强度高、温升变化小、绝缘等特性，解决了电驱系统性能提升的问题，主要体现在提速、稳定性（温升变化小、噪音、寿命）、绝缘（安全性）等方面，对新能源汽车的性能改善起关键作用。陶瓷球在新能源行业的应用已经基本成熟，现在的瓶颈是制造环节。陶瓷球加工需要特种加工工艺，需要在粉体纯度、密实性、烧结过程和高精度加工保证等全流程保证，有很多瓶颈问题，公司有较好的开发优势和市场优势，陶瓷球是陶瓷制品中的高端产品，我们将采用世界一流的原料、设备及技术等，保持公司服务高端市场定位优势。陶瓷球产品应用将随着产能增加，将向工业母机、航空航天、风电、机器人、无人机等领域拓展，应用广泛。
差不多就是这些。
交易层面，位置高低决定能亏多少，板块风多大决定能赚多少。
选择标的，基本面的确定性确定亏多少不慌，基本面的弹性决定赚多少不慌。
所以我看来看去，力星股份真的tsl人形机器人非常舒服的车票，适合没有配置的朋友。当然以上都是个人观点，不具备指导投资的作用，亏了回来骂我是小狗哦
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