来源：券商中国
2023-08-13 20:25:47
2023年以来，中国期货市场创新发展提速，衍生品新品种加快推出。30年期国债期货、氧化铝期货、科创50ETF期权、乙二醇期权、苯乙烯期权、碳酸锂期权及期权、合成橡胶期货及期权，加上刚刚获批的集运指数期货，年内已有10个衍生品新品种推出。
衍生品新品种上市提速，提升了期货服务实体经济的深度和广度，为活跃中国资本市场助力。各大期货公司也在积极迎接这一新变化，全力拓展各项业务。
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新品种上市显新意
“自2022年8月《期货和衍生品法》正式施行，明确期货及期权新品种上市实行注册制，新品种上市时间和流程缩短。注册制正式启用是我国资本市场改革的重要里程碑，它将为我国期货市场发展带来重大影响和机遇。实体企业对不少期货期权品种上市需求较为迫切，期货品种上市实施注册制，增强期货服务实体经济的能力，同时提升了我国资本市场的竞争力。”广发期货董事长罗满生指出。
仅仅7个多月时间，年内获批的衍生品新品种数量已达10个，创新脚步大幅加快。尤其引人关注的是，今年上市的新品种还凸显出了更多新意。
比如，7月24日在广期所上市的碳酸锂期货和碳酸锂期权，服务新能源产业链、护航绿色产业健康发展。集运指数（欧线）期货将于2023年8月18日在上期能源挂盘交易，集运指数（欧线）期货采用“服务型指数、国际平台、人民币计价、现金交割”的设计方案。目前我国已上市的场内衍生品的标的资产类别集中在大宗商品、证券指数以及债券领域，尚未有航运或者服务方面的期货品种，集运指数（欧线）期货是国内首个航运期货品种，首个服务类期货品种，首个在商品期货交易所上市的指数类、现金交割的期货品种。
金瑞期货相关业务负责人表示，期货品种注册制的实施体现了以市场化为导向的品种上市机制，有利于建立更完备的产品体系，不断促进提升中国期货市场的国际化水平。目前，主流大宗商品基本已经上市，但对标国际市场，我们在期权品种、金融衍生品以及一些个性化品种方面，还有很大的发展空间，注册制的实施将加快这一进程，进而推动提升中国期货市场在全球的影响力。
永安期货认为，新品种上市速度的加快，一方面，推动了市场创新，释放了市场活力，进一步丰富了市场品种，建立了更加完备的产品体系，也使得交易、交割等相关环节制度也随之持续优化，另一方面，也为市场提供了更加丰富全面的风险管理工具，企业可以通过期货市场平抑现货价格波动，更好地安排生产采购，实现对原材料的精细化管理和资源均衡配置。
期货公司全力拓展新业务
为了响应品种上市加快这一新形势，不少期货公司都在积极行动。
南华期货首席经济学家朱斌表示，在新品种上市之前，南华期货各个相关部门就提前在品种研究投教、相关实体企业风险管理制度建设、新品种上市的信息技术系统、结算清算等领域的建设做了准备。
“以最近广期所新上市新能源品种（工业硅、碳酸锂等）为例：首先，我们设立了专门的新能源小组以覆盖相关品种的研究工作，推出系列投研文章和线上线下路演活动；其次，业务部门走进国内重点新能源相关产业，了解产业的痛点及需求，将新能源产业信息、研究成果以及交易所公布的上市合约信息传递至企业；与此同时，公司投教部门及互联网运营部也针对相关品种开展了一系列宣讲工作；最后，在技术准备上，我们作为广期所首批会员单位，积极加强系统研发投入，以有效支持广期所新品种的上市。”朱斌说。
永安期货则是专门成立总部部门——产融事业总部，统筹新品种的筹备和服务工作，依托品种委员会、永动企航专项项目两大抓手做好新品种上市准备、后续服务等工作。管理架构上，公司针对品种上市专门新设立数家品种委员会，有效汇集了研究部门、风险管理子公司、全国各地业务单元、总部中台部门资源。
“注册制后交易所新品种上市节奏明显提速，极大扩充了期货公司服务实体的“工具箱”，金瑞期货高度重视这一大的时代机遇，从专业研究、贴近产业、集中宣传等多个方面积极作为。”金瑞期货相关业务负责人称。据悉，金瑞期货提前布局新品种研究，早在去年年底就已经针对今年集中上市以及储备上市的氧化铝、碳酸锂、工业硅、铝合金、多晶硅等品种提前部署研究力量，金瑞期货研究所现有新品种研究员3人。此外，公司在产业服务方面积极调研、深入了解产业发展动态。
加大投教力度，是期货公司针对新品种上市的必修课之一。对此，罗满生还分享了广发期货的一些经验，为使投资者更加便捷学习期货和衍生品知识，广发期货根据各期交所新品种上市节奏，组织员工提前研究、整理相关品种知识，集员工之力制作新品种可视化作品，包括真人短视频、动画短视频、漫画、长图、手册等等，旨在使投教内容生动有趣，简单易懂，易于转发传播，迄今已完成50多个新品种投教原创作品，深受市场与投资者好评。
